在歐洲(zhōu)銀行紛紛收縮(suō)船舶融資之(zhī)際,中資銀行租賃業務今年向船舶業的投入同比增幅超過(guò)33%,中國稱霸航運市場的雄心可見(jiàn)一斑。
根據中國工商銀行(háng)股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 1398.HK, 簡稱﹕工(gōng)商(shāng)銀行)租賃業務(wù)的(de)數據,中資銀行今年向船舶業的投入同比增幅超(chāo)過33%。相比之下,2008年中資銀行向國內造船的船主提供的融(róng)資不過區區幾百萬美元(yuán)。
工商銀行的數據隻涵蓋中國更青睞的融資方式,即租賃融資(zī)。盡管雙邊貸款、船(chuán)舶抵押和定向增發的數據並未披露,但據研究公司Marine Money估計,在每年2,000億美元(yuán)的船舶融資市場中(zhōng),有多達四分(fèn)之一的資金來自工商銀行、中國(guó)民生銀行股份(fèn)有限公司(China Minsheng Banking Co., 1988.HK, 簡稱﹕民生銀行) 、交通銀行(háng)股份有限公司(Bank of Communications Co., 3328.HK, 簡稱﹕交通銀行) 和招商銀行股份有限公司(sī)(China Merchants Bank Co., 3968.HK, 簡稱﹕招商銀行)等中資金融機構。
雖然像挪威DNB ASA、瑞典的北歐(ōu)銀行(Nordea Bank)和法國巴黎銀行(BNP Paribas)這樣的(de)歐洲銀行所持有的船舶資產組合仍在全球(qiú)位居前列,但中資銀行的崛起引人注目。
擁有豐富交易(yì)經驗、目前駐紐約的航運顧問Basil Karatzas說,這是船舶融資領域(yù)裏一(yī)場(chǎng)史無前例的轉變。他回顧說,船(chuán)舶融資先(xiān)後以出口信貸和少數西方船主為主,現在則由中資金融機構擔綱(gāng)主力,為新船及二手船提(tí)供融資。
中國三大金(jīn)融租賃公司——工銀金融租賃有限公司(sī)(ICBC Financial Leasing Co.)、民生(shēng)金融租賃股份有(yǒu)限公司(Minsheng Financial Leasing Co.)和交銀金融租賃有限責任公司(Bank of Communications Financial Leasing Co.)——總計擁(yōng)有800多艘船隻,價值236億美元。工銀金融租賃的船舶資產組合從2009年的6億(yì)美元(yuán)左右增長到今年的100億美元,據民生金融租賃高管(guǎn)Jerry Yang稱,過去三年,公司的船舶資產增加一倍,至60億美元,相當於擁有船隻300多(duō)艘。
相比之下(xià),一度在航運業舉足輕重的歐洲金融機構,包括蘇(sū)格蘭皇家銀行集團(Royal Bank of Scotland Group PLC, RBS.LN)和萊斯銀行(Lloyds Banking Group PLC, LYG)均(jun1)已撤出該行業。其他如HSH Nordbank AG、Nord/LB Group等則在尋求剝離部(bù)分或全部航運業投資組合。HSH 9月(yuè)份將其航(háng)運業(yè)投資組合從去年末的約170億歐元(yuán)削減至120億(yì)歐元(yuán),Nord/LB將其航運業頭寸從168億歐元縮減至133億歐元。
A.P.穆勒-馬士基集(jí)團(A.P. Moeller-Maersk A/S, AMKBF)首席執行長施索(suǒ)仁(Soren Skou)稱,傳統金融機構要麽退出(chū),要(yào)麽大大降低了對航運業的敞口;從歐洲銀行獲得大量融資已經多多少少有些不可能,這(zhè)時候中資銀行等機構大舉入場。
歐洲銀行(háng)之(zhī)所以退出航運業,是因(yīn)為(wéi)航運業(yè)長期處於下行周期(qī),運力過(guò)剩導致運費低迷,投資風險高。Marine Money總裁(cái)Matthew McCleery稱,中資銀行紛紛進入航運業,但他們或許會重新考慮,如果這個(gè)行業狀(zhuàng)況得不到改善(該如何應對)。
McCleery稱,隨著中資租賃公司投資組合擴(kuò)大,遭遇違約的可能性(xìng)也會增(zēng)加,在航運這種週期性的行(háng)業,違約在所(suǒ)難免;中資(zī)租賃公(gōng)司如何管理這些違約,特別是涉及(jí)到破產的違約,還有待觀察。
工銀金融租賃執行(háng)總經理郭芳萌(Bill Guo)說,該行與丹麥馬士基(jī)航(háng)運(yùn)公司(Maersk Line)、瑞(ruì)士(shì)地中海航運公司(Mediterranean Shipping Co.)及法國達(dá)飛海運集團(CMA CGM SA.)等老牌航運企(qǐ)業合作,降低(dī)了違約風險。
業內人士預計,今(jīn)後幾年中國將在航運融資中(zhōng)發揮越來越大的作用。中資(zī)銀行(háng)現金充裕,且預計(jì)航運業將(jiāng)強勁(jìn)複蘇,如果形勢惡化,這些銀行(háng)可以將船舶處理給國有運營(yíng)商,或報廢船舶換(huàn)取(qǔ)政府補貼。
Marsoft Inc.總裁Arlie Sterling稱,中國控製多達40%的全球造船產能(néng),自然希望(wàng)涉足融資業務。Marsoft是一家(jiā)總部位於波士頓的航運谘(zī)詢公(gōng)司,與中國金融機構存在合作關(guān)係。
中國的船舶融資租賃通常可(kě)貸到足以支付船舶成本最高85%的資金,平均年利率為5.5%。傳統銀行貸款的預付(fù)貸款和利率(lǜ)水平往往較低。如果(guǒ)錯過付款,中資銀行要(yào)比(bǐ)歐洲銀行更(gèng)快地收回船舶。
總部位於雅典的Allied Shipbroking的George Lazaridis說,中(zhōng)國人擁(yōng)有(yǒu)這些(xiē)船舶,所以船舶會在第一個(gè)停靠港卸貨扣(kòu)船。他表示(shì),這種做法讓運營商保持警惕,因為如果(guǒ)不能交貨,聲譽會受到重創。
全球最大的油輪運營商之一Scorpio Tankers Inc.在9月份從交通銀行租了五艘船。該公司總裁Robert Bugbee表示,中國銀行貸(dài)款利率很優(yōu)惠(huì)。
行業觀察人士稱,在航運業,銀行家和船東的個人關係仍是開展業務的重要一環,一些航運公司(sī)可能會搬到亞洲(zhōu),與中資銀行建立這種關係(xì)。
德國船東協會(German Shipowners' Association)董事總經理Martin Kroger 11月份在漢堡舉行的一場航運大會上表示,如(rú)今船東與銀行家不再是相隔不遠可以見麵喝咖啡談生意了。他說,這是(shì)心(xīn)態上的徹底轉(zhuǎn)變。
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