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發(fā)改委(wěi)透露寶鋼武(wǔ)鋼重組(zǔ)內(nèi)幕 “中國神鋼”去產能樣本

在產業政策(cè)支持下,寶鋼(gāng)在擴(kuò)張成超大型鋼鐵集團的道路上越走越遠。

  6月26日晚間,寶鋼和(hé)武鋼同時發布公告,該兩家國有大型鋼鐵集團正在籌劃戰略重(chóng)組事宜,其下分別控製的寶鋼股份(fèn)(600019,股吧)和武鋼(gāng)股份(600005,股吧)雙雙自27日(rì)起(qǐ)開(kāi)始停牌。此重大資產重組也開(kāi)啟了2016年央企改革(gé)重組的序幕。

  雖然寶(bǎo)鋼和(hé)武鋼重組的消息早已幾經發酵,但是正式的公告出來,還是在資本市場激起了千(qiān)層巨浪。業內人士指出,因為兩大集團旗下均(jun1)有不少尚未消化完的兼並重組項目,此次雙(shuāng)方(fāng)的合(hé)並將(jiāng)麵對諸多困難。

  重回鋼鐵老大地位

  寶鋼武鋼(gāng)重組的消息一出,最直(zhí)接(jiē)反應的是資本市場。

  6月27日,寶鋼集團旗下幾隻沒停(tíng)牌的股票,寶(bǎo)信軟件(600845,股吧)、寶鋼包裝(601968,股吧)均以漲停收盤,前期經曆了連(lián)續7個跌停的*ST韶鋼都(dōu)大漲4.84%,也(yě)以(yǐ)漲停收盤。

  據寶鋼內部人士透露, 從2016年年初,國資委分別和寶鋼、武鋼就合並事宜進行溝通,主要是希(xī)望通過合並能夠形(xíng)成(chéng)新的產業巨頭,並形成長江以南最(zuì)大的鋼鐵(tiě)集團,發揮更大的(de)競爭優勢,原計劃9月份重組,現在步伐有(yǒu)所加快。

  根據世界(jiè)鋼鐵協會(WSA)於5月下旬發布的《世界(jiè)鋼鐵統計數據2016》,寶鋼以2015年年(nián)產粗鋼3493.8萬噸位列全球十大鋼企第5名(míng)。2015年,武鋼以(yǐ)粗鋼(gāng)產量(liàng)2577.6萬(wàn)噸(dūn)位列中國十(shí)大鋼企第6位。

  在國內市場(chǎng),目前(qián)寶(bǎo)鋼集(jí)團的鋼鐵產量僅次於(yú)河鋼集團,名列第二;武鋼則名列第六,2015年,寶鋼在鋼鐵主業方麵完成(chéng)粗鋼產量3611萬噸,武鋼實現(xiàn)粗鋼產能2600萬噸, 目前(qián)按(àn)照產量計算,合並後新(xīn)的企業簡(jiǎn)單的1+1,將至少具備6000萬噸的年粗鋼生產能力,其產量也將超過目前的國內(nèi)鋼鐵老大河北鋼鐵(000709,股吧),成為中國第一大、全球第二(èr)大鋼鐵(tiě)企業,行業集中(zhōng)度(dù)也將得到(dào)提高。

  合並迫於去產能要求

  寶鋼一(yī)直以(yǐ)來對(duì)武鋼就是虎視眈(dān)眈,加上政府的推動,近年來寶鋼將重組武鋼的傳聞不(bú)斷(duàn)發酵,早在一(yī)年前原寶鋼股份總經理馬(mǎ)國(guó)強執掌武鋼(gāng)集(jí)團時,也是寶鋼(gāng)將重組武(wǔ)鋼的傳聞最瘋傳的時候。

  2015年3月,工信部為了(le)加快鋼鐵行業結構優化調整,曾(céng)就《鋼(gāng)鐵產業調整政策》公開征求意見,並提出了要加快鋼鐵企業兼並重組的進(jìn)程,在全(quán)國形成3-5家超大型的(de)鋼(gāng)鐵集團。據記(jì)者了解,當時相(xiàng)關政府部(bù)門就在(zài)推進寶鋼和(hé)武鋼的合並。

  蘭格鋼鐵韓(hán)小琴指出,寶鋼和武鋼這兩家企(qǐ)業都是體(tǐ)量巨大的鋼鐵生產企業,寶鋼是我國現代化程度最(zuì)高的鋼鐵生產(chǎn)企業,領先的技術及高(gāo)附加值(zhí)的鋼鐵產品讓寶鋼在世界鋼(gāng)鐵行業也占有一席之地;而武鋼(gāng)股份作為一家傳統的鋼鐵生產(chǎn)企業,是國內第二大鋼鐵上市公司,同樣擁有先進的鋼鐵生產線。

  不過,這兩家企業的(de)盈利狀況(kuàng)卻有著天(tiān)壤之別。今年4月,武鋼股份發布(bù)了(le)2015年年報,顯示2015年公司實(shí)現(xiàn)淨虧損(sǔn)75.15億元,成為當年A股發布年報中虧損額度最高的上市公司,並(bìng)且公司的現(xiàn)金流已經為(wéi)負(fù)。作為中(zhōng)國鋼鐵行業領導者的寶鋼(gāng)股份,2015年實現營業收入1637.9億元(yuán),淨利潤(rùn)10.13億元,盡管寶鋼沒有像大(dà)多數鋼(gāng)鐵生產(chǎn)企(qǐ)業一樣陷入虧損(sǔn)境地,但其利潤率也同比大幅下降了82.51%。這樣的兩家企業合並,無疑將是整個鋼鐵行業的大事,合(hé)並後必(bì)然成為“鋼鐵巨艦”,也(yě)符合(hé)國家層(céng)麵(miàn)的打造具有全球競爭力的超大(dà)型鋼(gāng)鐵集團(tuán)的要(yào)求。

  而寶鋼和武鋼(gāng)的重組(zǔ),也(yě)符合鋼鐵行業去產能的要求(qiú)。從今年2月國務院出台《關於鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困(kùn)發展的意見》以來,全國及多省市已經明確給出了具體的(de)去產能目標,就全國而言,要用5年(nián)時間再壓減粗鋼產能1億-1.5億噸。河(hé)北、江(jiāng)蘇、山東等都給出了具體目標,河北壓減煉鐵產能(néng)4989萬(wàn)噸、煉鋼產能4913萬噸,山東將壓減粗鋼產能1500萬噸,浙江每年淘汰1000家企業的落後產能。

  寶鋼和武鋼的合並(bìng)重組也同(tóng)樣有出於鋼鐵行業去(qù)產能的要求。今年5月,國務院總理李克強在召開的央企“瘦身健體 提(tí)質增效”會議(yì)上就提出,2016-2017年兩年時間央企要率(lǜ)先壓減10%左(zuǒ)右的鋼鐵和煤炭產(chǎn)能。一周之後,李克強總理考察了武鋼集團,並在現場將武鋼集團納(nà)入了鋼鐵行業(yè)去產能的試點。就在寶鋼和武鋼公告停(tíng)牌半日之(zhī)前,國家發改委主任徐紹史參加了(le)在天津舉行的夏季達沃斯(sī)論壇,其中提出,武鋼和寶鋼重組,是(shì)基於鋼鐵去產能的考慮。

  蘭格鋼鐵(tiě)研究中心主任(rèn)王國清表示,寶鋼和武鋼(gāng)的重組開啟了國內鋼鐵企業重組大潮(cháo),他們合並後將成為中國鋼鐵(tiě)業第一個航母級鋼企,產量超越(yuè)河北鋼鐵躍居世界第二位。更重要的是,通過兩家的合並,他們在技術方(fāng)麵擁有更大的優勢,尤其是在冷軋(zhá)汽車家電板、取向矽鋼(gāng)方麵優勢更為明顯,就現狀來看,兩者合並之前,其取(qǔ)向矽鋼產(chǎn)能將占據國內總產能的(de)71%,高端汽(qì)車板產能占據近60%。

  更重要的是,寶鋼武鋼合並並非簡單的1+1,他們的優勢互補會放大合作的功能。王國清分析說(shuō),寶(bǎo)鋼和武鋼合並有利於將(jiāng)雙方的競爭(zhēng)立場轉化為優勢互補的合作模式,在(zài)湛江港和防城港方麵,通過產能重新調整布局,達到一致(zhì)麵對(duì)華中、華南市場和東南亞市場。與此同(tóng)時,寶鋼和武(wǔ)鋼在物流配送(sòng)方麵的互(hù)補,也將(jiāng)有助於雙方降低物流(liú)成本,實現兩者綜合競爭力(lì)的提升。

  後續難度很大

  雖然寶鋼(gāng)和武鋼重組符合多方需求,但是實際操作上難度卻不小。

  寶鋼(gāng)和武鋼雖然都是體量(liàng)巨大的鋼鐵巨頭,但是目(mù)前在國內鋼鐵市場(chǎng)所占的市場份額卻不大。統計(jì)數據顯示,中國鋼鐵工業已經占到全球(qiú)市場份額的一半,但是行業(yè)前四大的鋼鐵企業的粗鋼產量(liàng)占比(bǐ)約18%,而(ér)在日本前兩大鋼企的市場占有率就超過70%。

  寶鋼集團總經(jīng)理陳德榮曾表示,寶鋼作為行業龍頭(tóu)企業,市場占有率還不足5%。所以一直以來,無論是武鋼還是寶鋼都在不停地進行著兼並重(chóng)組。

  目前(qián)的現實是,武鋼、寶鋼早年的兼並重組項目還沒消化完。據公開資(zī)料顯示,2007年寶鋼並購八一鋼(gāng)廠和邯鋼(gāng)新區,2008年並購廣東鋼(gāng)鐵集團,投資(zī)建設湛江基地,2009年重組寧(níng)波鋼鐵。直到(dào)現在,這些項(xiàng)目的整(zhěng)合仍然(rán)在進行,在一定程度上拖累了寶鋼(gāng)的業績。武鋼則在2005年重組鄂鋼、2007年重組昆鋼(gāng),2008年重組柳鋼,成(chéng)立廣西鋼(gāng)鐵集團。一係(xì)列兼(jiān)並重組後,如今自身也陷(xiàn)入經營困難。2015年,武鋼股(gǔ)份虧損75億元,寶鋼股份利潤也大幅縮水,2015年全年淨利10.13億(yì)元,創(chuàng)18年來新低,同(tóng)比大幅下降82.51%。

  而從後續發展看,這些(xiē)企業的合並重組,結果大都不盡如人(rén)意。所(suǒ)以寶鋼和武(wǔ)鋼這麽龐大的企(qǐ)業重組,勢必難度更大。

  韓(hán)小琴指(zhǐ)出,對於這樣兩家巨型央企來說,重組不是一件小事,而且他們的經驗將(jiāng)有助於整個鋼鐵行業的產業重組,因此各方正(zhèng)拭目以待,看合並之後的“中國神鋼”將如何麵世,並為下一步國企(qǐ)改革提供可借鑒的思路(lù)。

 

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